Inflationsschutz — was funktioniert wirklich?
2022 hatten wir 10% Inflation. Wer sein Geld auf Tagesgeld liegen ließ, verlor real ein Zehntel seiner Kaufkraft. Was wirklich schützt sind Sachwerte — aber welcher? Gold, Immobilien, Aktien? Hier ist die ehrliche Antwort.
Wie sich verschiedene Anlagen 2022-2024 verhielten (Hochinflation 8-10%)
| Anlage | Nominal-Performance | Real (nach Inflation) |
|---|---|---|
| Tagesgeld | +0,5% p.a. | -7,5% p.a. |
| Bundesanleihen | -12% Kursverlust 2022 | Massiver Verlust |
| MSCI World ETF | -13% in 2022, dann +20% in 2023 | ~Inflation kompensiert |
| Gold | +15% in 2022-2024 | Inflationsschutz erreicht |
| Mieten Karlsruhe/Mannheim/HD | +15-20% in 24 Monaten | Real positiv |
Die 5 Inflationsschutz-Optionen — ehrlich
1. Vermietete Immobilie — der Champion
Doppel-Schutz: Sachwert steigt mit Inflation + Mieten steigen mit Inflation.
- + Sachwert + Cashflow gleichzeitig
- + Mietsteigerungen alle 3-5 Jahre
- + Hebel-Effekt: Schulden werden durch Inflation real entwertet
- − Illiquide
2. Aktien produzierender Unternehmen (ETF)
Solide Schutz langfristig, weil Firmen ihre Preise mit Inflation erhöhen.
- + Liquide
- + Diversifiziert
- − Kurzfristig kann es während Inflationsspitzen wackeln
- − Zinserhöhungen drücken Aktienkurse erst mal
3. Gold
Klassischer Krisenschutz. Über 50 Jahre stabil, aber kein Cashflow.
- + Krisenversicherung
- + International handelbar
- − Kein Cashflow, keine Dividenden
- − Hohe Volatilität in einzelnen Phasen
- − Lagerung/Verwahrung kostet
4. Anleihen (Renten)
Schlechter Inflationsschutz, weil feste Verzinsung real entwertet wird.
- − Verlust bei steigender Inflation (sah man 2022)
- − Außer inflationsindexierte Anleihen (selten verfügbar)
5. Tagesgeld / Festgeld
Notgroschen, NICHT Investment. Bei Inflation > Zins = realer Verlust.
Warum Immobilien-Schulden ein Inflations-Bonus sind
Wenn du eine 250k Wohnung mit 30k Eigenkapital + 220k Bankdarlehen kaufst und die Inflation 5% beträgt, dann sind deine 220k Schulden nach 10 Jahren real nur noch ~135k wert (in heutiger Kaufkraft).
Du zahlst sie mit "billigerem" Geld zurück. Die Mieten steigen parallel mit Inflation. Die Bank wird durch Inflation entwertet, du profitierst.
Das ist einer der Gründe warum Immobilieninvestoren in Hochinflationsphasen wohlhabender werden — sie haben den Hebel + die Inflations-Entwertung der Schulden.